Разделы сайта
Выбор редакции:
- К чему снятся грибы во сне женщине
- Икра кабачковая обжаренная Как сделать кабачковую икру на сковороде
- Расстрел толкование сонника Весть о расстреле мужа сонник
- Как потушить рыбу в сковороде
- Домашние алкогольные напитки из ягод и фруктов
- Религия христианство, её основы и суть Стадия актуальной эсхатологии
- Именины у федора по церковному
- Рецепт ткемали из сливы и алычи: классический способ и адаптированные варианты
- Морковный пп торт-чизкейк без муки, масла и сахара Низкокалорийный морковный пирог рецепт
- Секреты классификации бренди XO и VSOP
Реклама
Чернова в г управление рисками. Управление рисками - файл n1.doc |
УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 4-45 Г.В. Чернова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой страхования СПбГУ; А.Л. Кудрявцев, канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. 4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с. ISBN 5-98032-067-9 В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы. Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов эконо-мико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами). УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 Учебное издание Чернова Галина Васильевна,
| УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60 х90 /]$. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560. ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2. Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленных диапозитивов в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат». 150049, г. Ярославль, ул. Свободы, 97. ISBN 5-98032-067-9 О Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003 © Специальный экономический факультет СПбГУ, 2003 JI 785 980 "32 0676 © ООО «ТК Велби», 2003 Введение В обыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человек постоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техноген-ными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественно-го производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а раз-мер возможных отрицательных последствий - увеличивается. В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребован-ными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероят-ность и размер возможного ущерба. Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличе-нию риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких проце-дур и методов управления, которые бы снижали возможные риски. Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкрет-ных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего про-фессионального образования по ряду экономических специальностей. В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования та-ких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объектив-ного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой гла-вы является описание риска на основе следующих его структурных харак-теристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствитель-ность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического рис-ка. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его приме-нения. Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рас-сматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчи-нено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы. 4 Введение Введение 5 Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание раз-ных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций. Количество возможных классификаций рисков может быть очень боль-шим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом опре-деляется конкретными целями и задачами управления рисками, процеду-рами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не ме-нее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выбо-ре возможных критериев классификации. В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структур-ным характеристикам:
группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной Помимо использования критериев классификации рисков, сгруппиро-ванных по содержанию структурной характеристики риска, более полная идентификация риска возможна также при использовании и других групп критериев классификации рисков, каждая из которых связана уже не со структурной, а с дополнительной характеристикой риска. В данном учебном пособии к таким дополнительным характеристикам (параметрам) риска отнесены: имеющаяся информация о риске; величина риска; расходы (издержки), связанные с риском. Естественно, что особенности деятельности фирмы могут определять и специфические классификации рисков. В главе 2 даны примеры специ-фических банковской и страховой классификаций рисков. Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточне-ние и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление воз-можных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со- держания и специфики основных этапов управления рисками. Эти важней-шие вопросы рассматриваются в главе 3 учебника. В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Осо-бое внимание уделено применению информационных технологий и визуа-лизации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных кон-цепций измерения риска. Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные клас-сификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций мето-дов. По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа мето-дов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возме-щение возможного ущерба. В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реа-лизацией следующих возможных вариантов управления рисками: осто-рожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками. Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специ-ально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управле-ния рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической 6 Введение целесообразности их использования; методах оценки финансовых возмож-ностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пере-смотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются во-просы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра. Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения науч-но-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разрабо-танность проблемы управления рисками, особенно в России, определя-ют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой син-тез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким об-разом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспор-ные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме. Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объ-ясняется названием учебного пособия: "Управление риском". Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной рабо-ты. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание чита-теля на наиболее важные моменты излагаемого материала. Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одно-го из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался автора-ми в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления риска-ми и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном универси-тете, а также в ряде других вузов. Что такое риск? После изучения этой главы вы получите представление о таких понятит ях, как: риск и неопределенность; объективное и субъективное понимание риска; структурная характеристика риска; экономический риск и сфера применения этого понятия. странным. Ведь первое, что приходит на ум при слове "риск", - это небла-гоприятное событие, которое может возникнуть случайно. А как можно управлять тем, что возникает случайно? Как влиять на то, что не зависит от наших желаний и действий? Однако такая точка зрения, по существу, означает пассивное принятие любых неблагоприятных событий, отказ от попыток противостоять неуда-чам, невезению и материальным потерям. Конечно, смирение - великая добродетель, но наш повседневный опыт подсказывает нам, что можно и нужно активно преодолевать последствия таких событий. Кроме того, в ряде случаев можно предсказать возможность их наступления и попы-таться предотвратить их или, по крайней мере, подготовиться - материаль-но и психологически - к возникновению подобных ситуаций. Это и можно назвать управлением риском. 8 Глава 1. Что такое риск? § 1. Понятие риска 9 § 1. Понятие риска Активное преодоление неблагоприятных событий кажется настолько естественным поведением, что для него не следовало бы придумывать спе-циального термина. Поэтому для более полного понимания того, что такое управление риском, важно также четко определить объект управления, т.е. само понятие риска. Риски в окружающем нас мире Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают нас в реальной действительности. Поэтому мы интуитивно понимаем смысл этих понятий без дополнительных объяснений со стороны знающих лю-дей, толкового словаря или учебников. Достаточно посмотреть новости по телевизору, чтобы осознать, что в мире постоянно происходят природные и техногенные катастрофы. Они несут людям смерть и страдания, приво-дят к разрушению и уничтожению материальных объектов, вызывают пря-мые и косвенные финансовые потери. Даже в повседневной жизни люди подвержены рискам. Среди них мож-но назвать риски заболеваемости, смертности, увольнения с работы и т.д. При реализации этих событий могут возникать как неэкономические по-следствия (например, потеря здоровья вследствие заболевания или депрес-сия в результате потери работы), так и экономический ущерб. Последний можно подразделить на прямой (расходы на лечение и т.п.) и косвенный (в частности, потеря заработка из-за болезни). Более того, ежедневно принимая решения об обыденных вещах, каж-дый из нас сталкивается с неопределенностью. Так, планируя ежедневную поездку на работу, естественно учесть возможную неопределенность, свя-занную с отсутствием или нарушениями расписания общественного транс-порта или - в случае использования личного автомобиля - с вероятным возникновением пробок на дорогах. Еще в большей степени риск и неопределенность относятся к сфере бизнеса. Менеджеры каждой компании должны ежедневно принимать ре-шения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы. При этом они сталкиваются с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законода-тельства и другими факторами. При ведении бизнеса менеджеры преследуют различные цели: увеличе-ние прибыли, рост стоимости компании, расширение своей доли рынка вы-пускаемой продукции и т.д. Указанные цели могут частично противоре-чить друг другу, что усиливает степень неопределенности при принятии решений. Этому же способствует и то, что цели ведения бизнеса, техноло-гия производства, конъюнктура рынков и другие обстоятельства тесно свя-заны между собой. Очевидно, никакой бизнес не может вестись в условиях полной определенности. Более того, усложнение хозяйственной практики делает критически важным учет риска и неопределенйости в области бизнеса. Это связано прежде всего со следующими факторами: быстрый рост отрицательных последствий нарушения "нормально- увеличение необходимости и возможности вовлечения элементов, Слово "риск" применительно к бизнесу может обозначать совершенно разные вещи. В частности, под риском может пониматься: потенциальная возможность (опасность) наступления вероятного возможность недополучения прибыли или дохода; характеристика проявления ущерба - частота возникновения или/и Застрахованный объект, который может подвергнуться ущербу. Таким образом, слова "риск" и "неопределенность" перегружены раз-личными смыслами, что затрудняет их однозначное понимание. Рассмот-рим эти понятия подробнее. Риск и неопределенность Понятия "риск" и "неопределенность" очень близки и даже часто ис-пользуются как синонимы. Действительно, оба термина применяются для обозначения отсутствия или недостатка определенности, т.е. ясности и/или уверенности в исходе того или иного события. Тем не менее, как подчеркивалось ранее, эти понятия часто перегружены смыслами, поэтому для более четкого разграничения между последними Neue Ziircher Zeitung. 29.12.1999. S.19. 10 Глава 1. Что такое риск? § 1. Понятие риска «11 значения слов "риск" и "неопределенность" иногда разделяют. К сожале-нию, единые стандарты словоупотребления отсутствуют даже в научной терминологии, и указанные термины в разных контекстах могут означать далеко не одно и то же. Наиболее часто используются следующие два вари-анта разделения изучаемых понятий. Информационный подход. В его основе лежит представление о том, что различия между риском и неопределенностью сводятся к объему доступ-ной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое представление впервые сформулировал Ф.Найт в начале XX в." Согласно его классификации термин "риск" следует использовать, когда известно распределение случайной величины, с помощью которой моделируют рисковую ситуацию. По-другому это можно назвать "измери-мой неопределенностью" или даже "вероятностной (стохастической) опре-деленностью". Слово "неопределенность" Найт предлагал применять в тех случаях, когда исход не был определен, но и распределение вероятностей оставалось неизвестным ("неизмеримая неопределенность"). Иными словами, в основе данной классификации в первую очередь ле-жит наличие или отсутствие информации о вероятностном распределении, хотя сам Найт дополнял этот критерий анализом групп риска, формирова-ние которых могло повлиять на меру случайности реализации соответст-вующих исходов. Такая информационная интерпретация классификации Найта позволила впоследствии дополнить ее промежуточными ступенями (например, для случая, когда известен класс распределений, но не извест-ны точные значения параметров). Оценочный подход. Он базируется на представлении о том, что разли-чия между риском и неопределенностью заключаются в субъективном от-ношении к реализации того или иного исхода. В рамках данного подхода предполагается, что неопределенность связана с многовариантностью бу-дущего развития, т.е. с неоднозначностью исхода, а риск - с отношением к неблагоприятным исходам (например, к возникновению ущерба). Такая классификация подразумевает субъективность риска, так как различные лица могут по-разному относиться к возможности возникно-вения неблагоприятных исходов, т.е. к оценке этого риска. При этом поня-тие неопределенности, не включающее никаких субъективных предпоч-тений, является относительно нейтральным. Оно может быть объектив-ным или субъективным в зависимости от того, связана ли неоднознач-ность будущих исходов с природой соответствующего объекта или с недостатком знаний лица, принимающего решения. 1 Knight F.H. Risk, Uncertainty and Profit. Boston, 1921. Русский перевод части книги, ка-сающейся риска и неопределенности см.: Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS. 1994. №. 5. С. 12-28. Иногда оценочный подход интерпретируется иначе. Риск, измеряемый величиной потенциального ущерба, рассматривается как объективная ха-рактеристика, а неопределенность связывается с неуверенностью лица, принимающего решения, относительно возникновения этого ущерба. Од-нако легко заметить, что в этом случае важно зафиксировать, относительно какого лица оценивается риск. Если оно может меняться, то данная интер-претация в общем является частным случаем основной. Таким образом, несмотря на очень близкие смысловые значения слов "риск" и "неопределенность", их иногда разделяют, хотя это в значитель-ной мере вопрос соглашения о терминологии. Объективное и субъективное понимание риска Важным методологическим аспектом является исследование объектив-ных и субъективных корней риска. Действительно, ситуация, когда риск является неотъемлемой частью природной и социальной среды, в которой мы живем, принципиально отличается от ситуации, когда риск есть порож-дение лишь нашей фантазии или отношения к жизни. Риск землетрясения далеко не то же самое, что риск застрелиться, играя в русскую рулетку, или риск быть съеденным космическими пришельцами. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. «Общая теория рисков» Данное учебное пособие посвящено анализу различных видов риска и их подробной классификации. Автор характеризует ключевые рискообразующие факторы - природные, техногенные, социальные, социально-политические, при этом весь материал удобно разбит на смысловые категории:
Замечание 1 Преимуществом учебного пособия можно назвать систематичность изложения общих вопросов анализа: идентификации, оценки, прогноза, приемлемости рисков и управления разными видами рисков. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. «Управление рисками»Данное издание посвящено подробном анализу понятия «риск», вопросам классификации рисков и характеристике основных методов управления рисками. В отдельную главу авторы вывели практические проблемы управления рисками современного предприятия. По мнению авторов книги, управление рисками отдельной фирмы будет эффективно только тогда, когда будут определены конкретные типы рисков, к которым могут быть применимы определенные методы и процедуры управления рисками. Выделение конкретных типов рисков, в свою очередь, подразумевает знание различных классификаций и разных критериев подобных классификаций. Несомненным преимуществом учебного пособия можно назвать подробное изложение вопросов управления риском на уровне отдельных фирм. Каждую главу сопровождает материалам для самостоятельной практической работы. Кроме того, в конце всех глав приведены вопросы, которые призваны обратить внимание читателей на самые важные моменты изложенного материала. Вяткин В.Н. «Управление рисками фирмы»Данное учебное пособие посвящено развернутому анализу современного интегративного риск-менеджмента в масштабах отдельной фирмы. Автор рассматривает базовые аспекты и понятия, классификацию рисков, ценности организации, которые находятся в зоне риска, инструментарий мониторинга и диагностики рисков. Заслугой автора является разработка основных методов программного подхода к управлению работой служб риск-менеджмента предприятия. Особое внимание в книге уделено изучению человеческого поведения человека в рисковых ситуациях и специфике профессии риск-менеджера. Материал построен на обширных материалах из практики отечественных и зарубежных организаций разных сфер деятельности. Шоломицкий А.Г. «Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска»В своей книге автор исходит из того, что экономическая наука характеризует экономику как сложнейшее взаимодействие многочисленных агентов - индивидуумы, фирмы, государственные структуры и др. Каждый такой агент или субъект свободен в принимаемых решениях в пределах ему доступных альтернатив. Субъекты свободно выбирают среди имеющихся альтернатив наилучшие, по его мнению. Этот выбор определяет его дальнейшие шаги, поэтому нельзя недооценивать роль моделирования выбора в экономических процессах. Замечание 2 В учебном пособии «Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска» рассматриваются современные идеи, теории и методы моделирования и оценивания риска, а также принятия решений в условиях неопределенности. Изложение материала в книге построено на использовании простых математических средств. По мнению автора, написанное им пособие может стать введением в ряд ключевых областей: поведение субъектов экономики при неопределенности, моделирование риска в финансовой сфере. (Документ) n1.docУДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 4-45Г.В. Чернова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой страхования СПбГУ; А.Л. Кудрявцев, канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. 4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с. ISBN 5-98032-067-9 В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы. Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов экономико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами). УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 Учебное издание Чернова Галина Васильевна, | УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60 х90 /]$. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560. ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2. Отпечатано в полном соответствии С качеством предоставленных диапозитивов В ОАО «Ярославский полиграфкомбинат». 150049, г. Ярославль, ул. Свободы, 97. ISBN 5-98032-067-9 О Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003 © Специальный экономический факультет СПбГУ, 2003 JI 785 980 "32 0676
© ООО «ТК Велби», 2003 Введение В обыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человек постоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техногенными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественного производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а размер возможных отрицательных последствий - увеличивается. В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребованными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероятность и размер возможного ущерба. Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличению риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких процедур и методов управления, которые бы снижали возможные риски. Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкретных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по ряду экономических специальностей. В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования таких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объективного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой главы является описание риска на основе следующих его структурных характеристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствительность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического риска. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его применения. Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рассматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчинено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы. 4 Введение Введение 5 Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание разных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций. Количество возможных классификаций рисков может быть очень большим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом определяется конкретными целями и задачами управления рисками, процедурами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не менее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выборе возможных критериев классификации. В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структурным характеристикам:
Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточнение и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление возможных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со- В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Особое внимание уделено применению информационных технологий и визуализации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных концепций измерения риска. Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные классификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций методов. По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа методов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возмещение возможного ущерба. В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реализацией следующих возможных вариантов управления рисками: осторожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками. Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической 6 Введение целесообразности их использования; методах оценки финансовых возможностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются вопросы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра. Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения научно-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разработанность проблемы управления рисками, особенно в России, определяют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой синтез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким образом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспорные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме. Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объясняется названием учебного пособия: "Управление риском". Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной работы. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание читателя на наиболее важные моменты излагаемого материала. Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одного из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался авторами в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления рисками и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном университете, а также в ряде других вузов. Что такое риск? После изучения этой главы вы получите представление о таких понятит ях, как:
Однако такая точка зрения, по существу, означает пассивное принятие любых неблагоприятных событий, отказ от попыток противостоять неудачам, невезению и материальным потерям. Конечно, смирение - великая добродетель, но наш повседневный опыт подсказывает нам, что можно и нужно активно преодолевать последствия таких событий. Кроме того, в ряде случаев можно предсказать возможность их наступления и попытаться предотвратить их или, по крайней мере, подготовиться - материально и психологически - к возникновению подобных ситуаций. Это и можно назвать управлением риском. 8 Глава 1. Что такое риск? § 1. Понятие риска 9 § 1. Понятие риска Активное преодоление неблагоприятных событий кажется настолько естественным поведением, что для него не следовало бы придумывать специального термина. Поэтому для более полного понимания того, что такое управление риском, важно также четко определить объект управления, т.е. само понятие риска. Риски в окружающем нас мире Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают нас в реальной действительности. Поэтому мы интуитивно понимаем смысл этих понятий без дополнительных объяснений со стороны знающих людей, толкового словаря или учебников. Достаточно посмотреть новости по телевизору, чтобы осознать, что в мире постоянно происходят природные и техногенные катастрофы. Они несут людям смерть и страдания, приводят к разрушению и уничтожению материальных объектов, вызывают прямые и косвенные финансовые потери. Даже в повседневной жизни люди подвержены рискам. Среди них можно назвать риски заболеваемости, смертности, увольнения с работы и т.д. При реализации этих событий могут возникать как неэкономические последствия (например, потеря здоровья вследствие заболевания или депрессия в результате потери работы), так и экономический ущерб. Последний можно подразделить на прямой (расходы на лечение и т.п.) и косвенный (в частности, потеря заработка из-за болезни). Более того, ежедневно принимая решения об обыденных вещах, каждый из нас сталкивается с неопределенностью. Так, планируя ежедневную поездку на работу, естественно учесть возможную неопределенность, связанную с отсутствием или нарушениями расписания общественного транспорта или - в случае использования личного автомобиля - с вероятным возникновением пробок на дорогах. Еще в большей степени риск и неопределенность относятся к сфере бизнеса. Менеджеры каждой компании должны ежедневно принимать решения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы. При этом они сталкиваются с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законодательства и другими факторами. При ведении бизнеса менеджеры преследуют различные цели: увеличение прибыли, рост стоимости компании, расширение своей доли рынка выпускаемой продукции и т.д. Указанные цели могут частично противоречить друг другу, что усиливает степень неопределенности при принятии Решений. Этому же способствует и то, что цели ведения бизнеса, технология производства, конъюнктура рынков и другие обстоятельства тесно связаны между собой. Очевидно, никакой бизнес не может вестись в условиях полной определенности. Более того, усложнение хозяйственной практики делает критически важным учет риска и неопределенйости в области бизнеса. Это связано прежде всего со следующими факторами:
Таким образом, слова "риск" и "неопределенность" перегружены различными смыслами, что затрудняет их однозначное понимание. Рассмотрим эти понятия подробнее. Риск и неопределенность Понятия "риск" и "неопределенность" очень близки и даже часто используются как синонимы. Действительно, оба термина применяются для обозначения отсутствия или недостатка определенности, т.е. ясности и/или уверенности в исходе того или иного события. Тем не менее, как подчеркивалось ранее, эти понятия часто перегружены смыслами, поэтому для более четкого разграничения между последними Neue Ziircher Zeitung. 29.12.1999. S.19. 10 Глава 1. Что такое риск? значения слов "риск" и "неопределенность" иногда разделяют. К сожалению, единые стандарты словоупотребления отсутствуют даже в научной терминологии, и указанные термины в разных контекстах могут означать далеко не одно и то же. Наиболее часто используются следующие два варианта разделения изучаемых понятий. Информационный подход. В его основе лежит представление о том, что различия между риском и неопределенностью сводятся к объему доступной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое представление впервые сформулировал Ф.Найт в начале XX в." Согласно его классификации термин "риск" следует использовать, когда известно распределение случайной величины, с помощью которой моделируют рисковую ситуацию. По-другому это можно назвать "измеримой неопределенностью" или даже "вероятностной (стохастической) определенностью". Слово "неопределенность" Найт предлагал применять в тех случаях, когда исход не был определен, но и распределение вероятностей оставалось неизвестным ("неизмеримая неопределенность"). Иными словами, в основе данной классификации в первую очередь лежит наличие или отсутствие информации о вероятностном распределении, хотя сам Найт дополнял этот критерий анализом групп риска, формирование которых могло повлиять на меру случайности реализации соответствующих исходов. Такая информационная интерпретация классификации Найта позволила впоследствии дополнить ее промежуточными ступенями (например, для случая, когда известен класс распределений, но не известны точные значения параметров). Оценочный подход. Он базируется на представлении о том, что различия между риском и неопределенностью заключаются в субъективном отношении к реализации того или иного исхода. В рамках данного подхода предполагается, что неопределенность связана с многовариантностью будущего развития, т.е. с неоднозначностью исхода, а риск - с отношением к неблагоприятным исходам (например, к возникновению ущерба). Такая классификация подразумевает субъективность риска, так как различные лица могут по-разному относиться к возможности возникновения неблагоприятных исходов, т.е. к оценке этого риска. При этом понятие неопределенности, не включающее никаких субъективных предпочтений, является относительно нейтральным. Оно может быть объективным или субъективным в зависимости от того, связана ли неоднозначность будущих исходов с природой соответствующего объекта или с недостатком знаний лица, принимающего решения. 1 Knight F.H. Risk, Uncertainty and Profit. Boston, 1921. Русский перевод части книги, касающейся риска и неопределенности см.: Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS. 1994. №. 5. С. 12-28. Иногда оценочный подход интерпретируется иначе. Риск, измеряемый величиной потенциального ущерба, рассматривается как объективная характеристика, а неопределенность связывается с неуверенностью лица, принимающего решения, относительно возникновения этого ущерба. Однако легко заметить, что в этом случае важно зафиксировать, относительно какого лица оценивается риск. Если оно может меняться, то данная интерпретация в общем является частным случаем основной. Таким образом, несмотря на очень близкие смысловые значения слов "риск" и "неопределенность", их иногда разделяют, хотя это в значительной мере вопрос соглашения о терминологии. Объективное и субъективное понимание риска Важным методологическим аспектом является исследование объективных и субъективных корней риска. Действительно, ситуация, когда риск является неотъемлемой частью природной и социальной среды, в которой мы живем, принципиально отличается от ситуации, когда риск есть порождение лишь нашей фантазии или отношения к жизни. Риск землетрясения далеко не то же самое, что риск застрелиться, играя в русскую рулетку, или риск быть съеденным космическими пришельцами. Объективное понимание риска должно подразумевать наличие неопределенной возможности неблагоприятного исхода, не зависящей от воли и сознания лица, подверженного риску. Иными словами, неопределенность является объективной характеристикой соответствующей ситуации. Такой подход к риску выводит его источники в окружающую человека среду. Реакция людей на такие ситуации и их субъективное отношение к неопределенности являются следствием проявления риска, а не его компонентом. Подобная точка зрения вовсе не означает, что лицо, подверженное риску, не может влиять на его проявление. Однако это влияние возможно лишь за счет воздействия на окружающую среду как источник риска и не связано с изменением точки зрения на риск. Поэтому согласно данному подходу исследование рисковой ситуации представляет собой выявление и изучение источников риска и неопределенности, а также получение как можно более подробной информации о поведении изучаемой системы. Субъективное понимание риска должно предполагать наличие нашего отношения или нашей оценки имеющейся неопределенности. Иными словами, источник неопределенности лежит не в самой ситуации, а в субъективном отношении к ней. В частности, субъективные вероятности реализации неопределенной возможности неблагоприятного исхода не имеют прямого отношения к действительным шансам его реализации, а выражают то, что лицо, принимающее решения, думает о такой возможности. Таким образом, в данном контексте риск представляет собой оценку ситуации с точки зрения восприятия потенциальной осуществимости отрицательных последствий. 12 Глава 1. Что такое риск? § 1. Понятие риска «13 Отсюда следует, что риск, понимаемый субъективно, связан с поведением и мышлением лица, принимающего решения, т.е. является характеристикой этого лица, а не окружающей среды. Следовательно, исследование рисковой ситуации необходимо лишь постольку, поскольку оно позволяет лицу, принимающему решения, улучшить свою оценку риска. Традиция субъективного понимания риска уходит своими корнями в науку XVII-XVIII вв. с ее механицизмом и верой в существование простых законов природы. Наиболее четко оно было сформулировано французским математиком, астрономом и физиком П.Лапласом, жившим в конце XVIII - начале XIX вв. Считая Вселенную полностью детерминированной, он тем не менее утверждал, что препятствием к ее полному и достоверному познанию, а следовательно, к совершенно точному прогнозу будущего состояния является нереальность сбора и обработки всей необходимой для этого информации. Различия между такой идеальной возможностью, приписываемой условному "уму" с неограниченными способностями (называемому в литературе "демоном Лапласа"), и реальной ситуацией с познаниями окружающего мира, согласно Лапласу, и позволяют использовать вероятностные рассуждения. Так что источник неопределенности лежит в ограниченности знаний, а вероятность, по существу, есть мера незнания. Данная точка зрения, в частности, лежит в основе классической (ньютоновской) физики. Такой подход уже давно считается в науке устаревшим, не соответствующим реальной картине мира. Это нашло свое отражение даже в области физики. В частности, квантовая физика базируется на принципе неопределенности, выдвинутом в 1926 г. немецким физиком В. Гейзельбергом. Согласно этому принципу невозможно точно измерить одновременно положение и энергию элементарных частиц. Таким образом, наши знания об окружающем мире не могут быть абсолютно точными. Тем не менее принцип Гейзельберга часто интерпретируется как объективное свойство окружающего мира, т.е. как отражение имманентной неопределенности природы. Подобная точка зрения сейчас достаточно широко распространена в разных областях знаний. В социальных науках, в том числе в экономической теории, субъективное понимание неопределенности также поддерживается двумя дополнительными обстоятельствами: Сложностью объекта исследования. В отличие от естественных наук иллюзию простоты объекта исследования, особенно описывающих ее законов, достаточно легко опровергнуть сложностью реальных феноменов, хотя попытки построить чистую социальную теорию, основанную на "железных" законах, предпринимались неоднократно. Конечно же, в экономике имеют место закономерности, но они проявляются в виде тенденций и не носят абсолютного характера, Что открывает возможность для описания экономических процессов в терминах риска и неопределенности; Необходимостью учета субъективных факторов. Социальные науки изучают поведение людей. Если мы верим в свободу воли 1 , то должны учитывать возможность индивидуальных особенностей разных людей. Это препятствует построению "полной" детерминированной теории, объясняющей все, так что вновь нельзя избежать необходимости введения понятий риска и неопределенности. Вместе с тем следует признать, что, по крайней мере, часть источников неопределенности в экономике не связана ни с какими субъективными факторами, а объективно вызвана природой исследуемых процессов. Поэтому в ряде случаев объективное понимание рисков в экономической теории и хозяйственной практике будет более адекватным. Структурные характеристики риска Уязвимость (чувствительность К риску) Структурно риск можно описать с помощью следующих характеристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствительность к риску) и степень взаимодействия рисков (рис. 1.1). Рис. 1.1. Структурные характеристики риска Опасность - потенциальная угроза возникновения ущерба или другой формы реализации риска, обусловленная спецификой объекта, особенностями рисковой ситуации и природой указанного ущерба. В случае веры в предопределение социальные науки, по-видимому, теряют свой 14 Глава 1. Что такое риск? § 1. Понятие риска 15 Данная характеристика отражает взаимодействие двух основных элементов:
Подверженность риску представляет собой характеристику ситуации, чреватой возникновением ущерба или другой формы реализации риска. В техническом смысле подверженность риску - это количество единиц наблюдения. В зависимости от особенностей риска под этим могут пониматься различные вещи: при анализе смертности это может быть число лиц в исследуемой группе; при обсуждении рисков, присущих автомобильному парку, - величина машино-часов использования соответствующих автомобилей; при анализе риска природных катастроф - площадь опасной территории. Уязвимость выражает степень, или интенсивность, с которой может возникнуть ущерб различного размера в отношении рассматриваемого объекта, т.е. реализоваться соответствующая опасность. По существу, уязвимость подразумевает если не попытку количественного измерения риска, то выявление влияния различных факторов на величину риска. Изменение подобных факторов приводит к трансформации риска, так что изучение факторов риска является одной из важных задач исследования. На практике уязвимость часто пропорциональна времени наблюдения объекта, подверженного риску. Взаимодействие с другими рисками оказывает на отдельный риск существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При этом взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или отсутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты. Рассмотрим в качестве примера жилищный комплекс, находящийся вблизи химического комбината. Из числа возможных выберем риск повреждения жилищного комплекса и опишем его на основе указанных характеристик.
§ 2. Экономические риски «17 комплекса, может быть следствием взрыва на химическом производстве, который сопровождается выбросом ядовитых веществ в атмосферу. Эти риски, скорее всего, будут усиливать друг друга, так как пожар усилит разрушения, а выброс химических веществ затруднит спасательные работы. § 2. Экономические риски Из изложенного выше становится ясно, что понятие риска не является простым и элементарным. Это означает, что в рамках концепции управления риском необходимо определить смысл, в котором используется термин "риск". Определение экономического риска В контексте управления риском из множества понятий риска используется следующее определение экономических рисков. Экономический риск- возможность случайного возникновения нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении. В данном определении существенны следующие моменты:
Сфера применения определения экономического риска С экономическим риском может сталкиваться любой субъект - отдельный человек, группа людей, производственно-хозяйственная единица (фирма, компания, банк, страховая, инвестиционная компания и т.д.), государство в лице органов управления. Так, болезнь отдельного человека сопровождается дополнительными расходами на лечение и возможной потерей дохода по месту работы. Существует вероятность потерять свое имущество в результате пожара и т.д. Группа людей может сталкиваться с ущербом, который является следствием стихийных бедствий (наводнения, землетрясения, града, шторма и т.д.). Производственной фирме может быть нанесен ущерб, обусловленный поломкой оборудования, неисправностями отопительной системы, землетрясением, ошибкой работника предприятия, в результате чего произошел выпуск некачественной продукции, и т.д. Банку грозят кражи, порча оборудования или базы данных, ошибки кассира при выдаче денег, неправильное оформление документации и т.д. Страховая и инвестиционная компании могут столкнуться с фактом недостаточности средств для выполнения своих обязательств по выплатам. Государство в лице правительства сталкивается с рисками выполнения государственного бюджета. Центральный банк как институт государства выполняет функции поддержания в равновесии денежной сферы. Система гражданской защиты борется с последствиями катастроф и стихийных бедствий. Определенные риски имеют место на уровне и региональных органов власти, и местного самоуправления. В данном пособии основное внимание уделяется экономическим рискам, с которыми сталкивается фирма в процессе своего функционирова- Опт 09 18 Глава 1. Что такое риск? Следует указать, что понятие экономических рисков не охватывает лишь те риски, возникновение которых приводит к денежному ущербу. Они включают также риски, приводящие к ущербу неэкономической природы, которые можно (прямо или косвенно) оценить в денежной форме. Так, риск заболеваемости, являющийся риском неэкономической природы, связан с физиологическим ущербом, который не полностью соответствует прямому и косвенному экономическому ущербу, измеряемому как стоимость лечения, потери работодателя и т.п. "Остаток" (моральные страдания, снижение качества жизни и т.д.), для которого непосредственный экономический эквивалент отсутствует, тем не менее можно оценить в экономической форме, например, через компенсирующую вариацию дохода, обеспечивающую восстановление благосостояния (полезности) заболевшего лица. Иными словами, при определенных обстоятельствах риски неэкономической природы могут быть включены в понятие экономических рисков. Например, потеря репутации (из-за невозврата кредита, обмана клиентов и т.п.) должна быть отнесена к экономическому риску в той мере, в какой она приводит к нарушению условий функционирования фирмы и отрицательно влияет на развитие бизнеса. Выводы
Контрольные вопросы и задания
После изучения этой главы вы получите представление об общих и специфических классификациях рисков. Лучше всего риск описывается его структурными характеристиками, а также некоторыми другими дополнительными параметрами. В данной главе вы узнаете о возможных общих классификациях рисков, выделенных по содержанию структурных характеристик риска:
Как было сказано в предыдущей главе, риск - понятие неоднозначное. Поэтому для выделения конкретных рисков необходимо проводить их классификацию по различным критериям. Выбор критериев зависит от целей и особенностей процедуры управления риском. В данной главе будут рассмотрены возможные критерии классификации экономических рисков. насколько типичен этот вид ущерба для данного объекта? (класси фикация по типичности отрицательных последствий). Своеобразие объекта, подверженного риску, является важнейшей характеристикой данного риска. По этому критерию можно выделить риски, связанные:
Классификация по причине (природе) ущерба Причина ущерба определяет характер и механизм возникновения ущерба, что очень важно для анализа любого риска. По этому критерию можно выделить следующие риски. Природные риски, вызванные стихийными бедствиями и природными катастрофами (наводнениями, землетрясениями, штормами, климатическими катаклизмами и др.). Технические риски, вызванные последствиями функционирования технико-технологических систем и/или их нарушениями (пожары, изменение технологии, ухудшение качества и производительности производства, специфические риски технологии, ошибки в проектно-сметной документации). Измерение этих рисков может базироваться как на экономических, так и на неэкономических показателях. Риски, связанные с человеческим фактором. К этому типу рисков можно отнести:
Риски, связанные с экономической активностью, т.е. собственно с ведением бизнеса и результатами экономических процессов. Среди них можно выделить:
Политические риски. Под ними понимаются риски, обусловленные экономической политикой, в частности:
§ 2. Критерии классификации по характеристике подверженности риску 25 Часть указанных рисков (изменение ставок налогов, стоимость лицензии) легко оценить экономически, однако риски, связанные с возникновением судебных процессов или форс-мажора, сложно выразить в денежной форме. Социальные риски, под которыми подразумеваются риски возникновения таких отрицательных социальных явлений, как преступность, нарушение безопасности объектов, неблагоприятные социальные внешние эффекты и др. В ряде случаев эти риски трудно выразить в экономической форме. Классификация по типичности отрицательных последствий Очень важно учесть, насколько типичен рассматриваемый риск для данного объекта и/или ситуации. По этому критерию можно выделить:
§ 2. Критерии классификации по характеристике подверженности риску Как уже отмечалось в главе 1, подверженность риску является важной характеристикой опасности, которой подвергается исследуемый объект или процесс. Для ее исследования менеджер отвечает на следующие вопросы: Каковы особенности исходов, в которых проявляется риск? (классификация по специфике исходов); Риск вызван внешними или внутренними обстоятельствами? (классификация по месту появления рисков); Как ущерб связан с исходным событием? (классификация по степени зависимости ущерба от исходного события); Кто страдает от реализации риска? (классификация по характеру распределения бремени риска); На каком уровне возникает риск? (классификация по уровню возникновения риска); На каком уровне проявляются негативные последствия реализации риска? (классификация по уровню проявления негативных последствий). Классификация по специфике исходов В зависимости от состава исходов возможных реализаций риска различают:
Классификация по месту появления рисков По данному критерию можно выделить следующие риски:
Классификация по степени зависимости ущерба от исходного события Согласно этому критерию можно выделить:
26 М.: 2005. - 160 с. В учебном пособии подробно рассмотрены понятие "риск", классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы. Для преподавателей, студентов, научных работников,
аспирантов экономико-математических специальностей, практиков-профессионалов
(финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков
систем управления финансами). Формат: pdf / zip (2005 , 160с.) Размер: 806 Кб Скачать / Download файл Формат: doc / zip (2003, 160с.) Размер: 481 Кб Скачать / Download файл ссылки удалены (см. примечание!!) СОДЕРЖАНИЕ УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 4-45 Г.В. Чернова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой страхования СПбГУ; А.Л. Кудрявцев, канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. 4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с. ISBN 5-98032-067-9 В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы. Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов экономико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами). УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 Учебное издание Чернова Галина Васильевна, , Кудрявцев Андрей Алексеевич | УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60 х90 /]$. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560. ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2. Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленных диапозитивов в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат». 150049, Г. Ярославль, ул. Свободы, 97.ISBN 5-98032-067-9 ОГ.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003 © Специальный экономический факультет СПбГУ, 2003 JI 785 980 "32 0676 © ООО «ТК Велби», 2003 Введение Вобыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человекпостоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техногенными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественного производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а размер возможных отрицательных последствий - увеличивается. В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребованными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероятность и размер возможного ущерба. Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличению риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких процедур и методов управления, которые бы снижали возможные риски. Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкретных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по ряду экономических специальностей. В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования таких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объективного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой главы является описание риска на основе следующих его структурных характеристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствительность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического риска. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его применения. Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рассматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчинено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы. 4 Введение Введение 5 Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание разных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций. Количество возможных классификаций рисков может быть очень большим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом определяется конкретными целями и задачами управления рисками, процедурами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не менее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выборе возможных критериев классификации. В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структурным характеристикам: группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "опасность"; группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "подверженность риску"; группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "уязвимость"; группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "взаимодействие с другими рисками". Помимо использования критериев классификации рисков, сгруппированных по содержанию структурной характеристики риска, более полная идентификация риска возможна также при использовании и других групп критериев классификации рисков, каждая из которых связана уже не со структурной, а с дополнительной характеристикой риска. В данном учебном пособии к таким дополнительным характеристикам (параметрам) риска отнесены: имеющаяся информация о риске; величина риска; расходы (издержки), связанные с риском. Естественно, что особенности деятельности фирмы могут определять и специфические классификации рисков. В главе 2 даны примеры специфических банковской и страховой классификаций рисков. Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточнение и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление возможных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со- держания и специфики основных этапов управления рисками. Эти важнейшие вопросы рассматриваются в главе 3 учебника. В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Особое внимание уделено применению информационных технологий и визуализации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных концепций измерения риска. Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные классификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций методов. По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа методов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возмещение возможного ущерба. В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реализацией следующих возможных вариантов управления рисками: осторожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками. Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической 6 Введение целесообразности их использования; методах оценки финансовых возможностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются вопросы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра. Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения научно-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разработанность проблемы управления рисками, особенно в России, определяют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой синтез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким образом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспорные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме. Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объясняется названием учебного пособия: "Управление риском". Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной работы. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание читателя на наиболее важные моменты излагаемого материала. Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одного из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался авторами в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления рисками и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном университете, а также в ряде других вузов. |
Читайте: |
---|
Популярное:
Новое
- Икра кабачковая обжаренная Как сделать кабачковую икру на сковороде
- Расстрел толкование сонника Весть о расстреле мужа сонник
- Как потушить рыбу в сковороде
- Домашние алкогольные напитки из ягод и фруктов
- Религия христианство, её основы и суть Стадия актуальной эсхатологии
- Именины у федора по церковному
- Рецепт ткемали из сливы и алычи: классический способ и адаптированные варианты
- Морковный пп торт-чизкейк без муки, масла и сахара Низкокалорийный морковный пирог рецепт
- Секреты классификации бренди XO и VSOP
- Самые скверные и стервозные знаки зодиака